SPIS TREŚCI
Miarą dobrego biznesu jest jego zdolność do regularnego wypłacania dywidend. Oznacza to biznes stabilny, ugruntowany, bez nadmiernych potrzeb kapitałowych. Portfele spółek dywidendowych charakteryzują się niższą zmiennością od średniej rynkowej, co oznacza mniej dotkliwe spadki w trudnych okresach i niższe wzrosty w okresach prosperity. Są to cechy pożądane zarówno przez inwestorów konserwatywnych, jak i bardziej agresywnych w czasach niepewności rynkowej. Kolejnym niezaprzeczalnym atutem tego tematu inwestycyjnego jest regularnie wypłacana dywidenda.
Data aktualizacji dokumentu: 12.01.2026
Propozycje ETF (na GPW w Warszawie)
| Nazwa funduszu | Ekspozycja | Data powstania | Aktywa mln PLN | Ekspozycja walutowa | Koszty całkowite | Dywidenda | Roczna stopa dywidendy |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beta ETF DYWIDENDA PLUS Portfelowy FIZ (ISIN PLBTFDP00015) |
Polskie spółki dywidendowe | 2025-08-18 | 214 | PLN | 0,50 % | co kwartał | 5,7%* |
* – stopa dywidendy dla benchmarku (WIGdivplus)
Propozycje ETF (na giełdach zagranicznych)
| Nazwa funduszu | Ekspozycja | Data powstania | Aktywa mln PLN | Ekspozycja walutowa | Koszty całkowite | Dywidenda | Roczna stopa dywidendy |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (ISIN IE00B8GKDB10) |
Spółki dywidendowe z całego świata | 2013-05-21 | 39 500 | USD | 0,29% | co kwartał | 2,5% |
| SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (ISIN IE00B6YX5D40) |
Spółki dywidendowe z USA | 2011-10-14 | 14 120 | USD | 0,35% | co kwartał | 2,0% |
| iShares Euro Dividend UCITS ETF EUR Dist (ISIN IE00B0M62S72) |
Spółki dywidendowe z Europy | 2005-10-28 | 6 650 | EUR | 0,40% | co kwartał | 4,4% |
| iShares EM Dividend UCITS ETF USD (Dist) (ISIN IE00B652H904) |
Spółki dywidendowe z rynków wschodzących | 2011-11-25 | 5 500 | USD | 0,65% | co kwartał | 5,1% |
Stopy zwrotu funduszy
| Nazwa funduszu | 2026 H1 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Dist | 11,4% | 26,4% | 9,4% | 11,6% | -5,8% | 17,9% | -3,6% |
| SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis | 10,5% | 7,7% | 8,0% | 2,0% | -1,0% | 24,7% | 1,3% |
| iShares Euro Dividend UCITS ETF EUR (Dist) | 8,9% | 42,8% | 7,9% | 4,5% | -13,8% | 24,3% | — |
| iShares EM Dividend UCITS ETF USD (Dist) | 5,7% | 27,7% | 15,2% | 13,9% | -6,5% | 21,0% | — |
| Indeks S&P 500 TR (dla porównania) | 10,2% | 17,9% | 25,0% | 26,3% | -18,1% | 28,7% | 18,4% |
|
Ile możesz zarobić?Spółki dywidendowe to zazwyczaj spółki z ugruntowaną działalnością i mocną pozycją na rynku, więc co do zasady charakteryzują się niższą zmiennością niż średnia rynkowa. Oznacza to, że w okresach spadków spadają mniej niż cały rynek, jednak w okresach silnych wzrostów ich wyniki mogą znacząco odstawać od czempionów hossy. W okresie hossy spółki dywidendowe mogą przynieść zwrot na poziomie niskich kilkudziesięciu procent w roku kalendarzowym. |
|
Ile możesz stracić?Defensywny charakter spółek dywidendowych oznacza niższą od rynku zmienność portfeli z nich zbudowanych. Sprawia to, że dobrze dobrany portfel powinien teoretycznie przynieść straty znacznie niższe niż średnia rynkowa. W warunkach ostrego kryzysu finansowego możliwe jest jednak zniesienie ponad połowy wartości portfela inwestycyjnego. |
|
Jaki udział w portfelu inwestycyjnym?Obniżone ryzyko spółek dywidendowych pozwala na zaangażowanie całości części ryzykownej portfela inwestycyjnego w ten segment, szczególnie przez bardziej konserwatywnych inwestorów. Niemniej należy pamiętać, że w okresach dekoniunktury możliwe jest poniesienie na portfelu straty nawet do kilkudziesięciu procent. |
Noty prawne, w tym kryteria doboru ETF
Niniejszy dokument przedstawia listę instrumentów ETF inwestujących w portfel spółek dywidendowych. DM BDM dokonał selekcji instrumentów pod kątem dostępności dla polskiego inwestora, daty powstania, wielkości aktywów oraz efektywności podatkowej (brak podwójnego opodatkowania) lub cech szczególnych poszczególnych ETF. Niniejszy dokument nie stanowi doradztwa inwestycyjnego, nie jest rekomendacją inwestycyjną, nie jest również rankingiem. Brak jakiegoś instrumentu ETF w niniejszym dokumencie nie oznacza, że nie powinien być on przedmiotem inwestycji. Klient każdorazowo podejmuje decyzje inwestycyjne na własną rękę i zgodnie z własnymi preferencjami. Zadaniem niniejszego dokumentu jest tylko pomoc przy wyszukaniu odpowiedniego dla Klienta instrumentu ETF.
Niniejszy dokument nie stanowi oferty sprzedaży ani nie nakłania do nabywania jakichkolwiek papierów wartościowych w jakimkolwiek państwie. Niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, ani podatkowej. W sprawach związanych z niniejszym dokumentem, inwestorzy powinni skorzystać z porady doradców inwestycyjnych, prawnych i podatkowych. Podmiot nabywający ETF ponosi wszelkie konsekwencje prawne, finansowe oraz podatkowe podejmowanych decyzji inwestycyjnych.
Inwestycje w instrumenty ETF wiążą się z ryzykiem inwestycyjnym, dlatego każdorazowo zachęca się potencjalnego nabywcę ETF do zapoznania się z ryzykami opisanymi w Kluczowych informacjach o instrumencie lub prospekcie emisyjnym danego ETF.
Główne czynniki ryzyka związane z nabywaniem ETF to m.in.:
- Ryzyko zmienności ceny (ceny ETF podlegają wahaniom rynkowym, przez co w okresach dekoniunktury na rynku mogą spaść znacznie poniżej ceny nabycia).
- Ryzyko kursowe (umocnienie PLN może doprowadzić do zmniejszenia rzeczywistej stopy zwrotu inwestora).
- Ryzyko stopy procentowej (wzrost stóp procentowych może doprowadzić do spadku cen ETF posiadających ekspozycję na obligacje).
- Ryzyko płynności (szybkie zbycie posiadanego pakietu może doprowadzić do zaniżenia ceny rynkowej ETF).