Scenariusze rynkowe

W tym materiale przedstawiamy możliwe scenariusze rozwoju gospodarki i rynków finansowych oraz jak w takich warunkach dobierać instrumenty do portfela inwestycyjnego. Nie wskazujemy jednak, która sytuacja rynkowa jest obecnie najbardziej prawdopodobna. Dla każdego scenariusza przedstawiamy aktywa, które radzą sobie w nim lepiej, a także gorzej (niższy zarobek lub nawet strata).

Ze względu na to, że poszczególne scenariusze są ze swojej natury krótko- lub średnioterminowe, materiał ten nie jest przeznaczony dla inwestorów pasywnych, którzy z założenia inwestują ignorując krótko- lub średnioterminowe zaburzenia równowagi rynkowej.

Niniejszy dokument przedstawia listę przykładowych instrumentów ETF/ETC inwestujących we wskazane aktywa. Niniejszy dokument nie stanowi doradztwa inwestycyjnego nie jest również rekomendacją inwestycyjną. Brak jakiegoś instrumentu ETF/ETC w niniejszym dokumencie nie oznacza, że nie powinien być on przedmiotem inwestycji. Klient każdorazowo podejmuje decyzje inwestycyjne na własną rękę i zgodnie z własnymi preferencjami. Zadaniem niniejszego dokumentu jest tylko pomoc przy wyszukaniu odpowiedniego dla Klienta instrumentu ETF/ETC w kontekście zaistnienia konkretnego scenariusza rynkowego.

Niniejszy dokument nie stanowi oferty sprzedaży ani nie nakłania do nabywania jakichkolwiek papierów wartościowych w jakimkolwiek państwie. Niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. W sprawach związanych z niniejszym dokumentem, inwestorzy powinni skorzystać z porady doradców inwestycyjnych, prawnych i podatkowych. Podmiot nabywający ETF/ETC ponosi wszelkie konsekwencje prawne, finansowe oraz podatkowe podejmowanych decyzji inwestycyjnych.

Inwestycje w instrumenty ETF/ETC wiążą się z ryzykiem inwestycyjnym, dlatego każdorazowo zachęca się potencjalnego nabywcę do zapoznania się z ryzykami opisanymi w Kluczowych informacjach o instrumencie lub prospekcie emisyjnym danego ETF/ETC.

Główne czynniki ryzyka związane z nabywaniem ETF/ETC to m.in.:

1. Ryzyko zmienności ceny (ceny ETF/ETC podlegają wahaniom rynkowym, przez co w okresach dekoniunktury na rynku mogą spaść znacznie poniżej ceny nabycia).
2. Ryzyko kursowe (umocnienie PLN może doprowadzić do zmniejszenia rzeczywistej stopy zwrotu inwestora).
3. Ryzyko stopy procentowej (wzrost stóp procentowych może doprowadzić do spadku cen ETF/ETC posiadających ekspozycję na obligacje).
4. Ryzyko płynności (szybkie zbycie posiadanego pakietu może doprowadzić do zaniżenia ceny rynkowej ETF/ETC).

Wskazujemy, iż ETC (ang. Exchange Traded Commodities – surowce notowane na giełdzie) – są tworzone i oferowane jako instrumenty dłużne. W związku z tym funkcja wypłaty z instrumentu ETC zależy nie tylko od ceny instrumentu bazowego, ale również od wypłacalności emitenta. Są to najczęściej instrumenty pasywne, zabezpieczone w sposób fizyczny, które działaniem przypominają ETF-y. Wydzielone aktywa (często w formie fizycznej) są co do zasady przechowywane w bezpieczny sposób i często dodatkowo kontrolowane przez niezależnego audytora. ETC są notowane na giełdzie na takich samych zasadach, jak akcje i ETF-y.