ETF - rynki rozwijające się i Polska

Niniejszy dokument przedstawia listę instrumentów ETF/ETN inwestujących w rynki akcyjne rynków wschodzących oraz Polski. DM BDM dokonał selekcji instrumentów pod kątem dostępności dla polskiego inwestora, daty powstania, wielkości aktywów oraz efektywności podatkowej (brak podwójnego opodatkowania) lub cech szczególnych poszczególnych ETF/ETN. Niniejszy dokument nie stanowi doradztwa inwestycyjnego, nie jest rekomendacją inwestycyjną, nie jest również rankingiem. Brak jakiegoś instrumentu ETF/ETN w niniejszym dokumencie nie oznacza, że nie powinien być on przedmiotem inwestycji. Klient każdorazowo podejmuje decyzje inwestycyjne na własną rękę i zgodnie z własnymi preferencjami. Zadaniem niniejszego dokumentu jest tylko pomoc przy wyszukaniu odpowiedniego dla Klienta instrumentu ETF/ETN.

Niniejszy dokument nie stanowi oferty sprzedaży ani nie nakłania do nabywania jakichkolwiek papierów wartościowych w jakimkolwiek państwie. Niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, ani podatkowej. W sprawach związanych z niniejszym dokumentem, inwestorzy powinni skorzystać z porady doradców inwestycyjnych, prawnych i podatkowych. Podmiot nabywający ETF/ETN ponosi wszelkie konsekwencje prawne, finansowe oraz podatkowe podejmowanych decyzji inwestycyjnych.

Inwestycje w instrumenty ETF/ETN wiążą się z ryzykiem inwestycyjnym, dlatego każdorazowo zachęca się potencjalnego nabywcę do zapoznania się z ryzykami opisanymi w Kluczowych informacjach o instrumencie lub prospekcie emisyjnym danego ETF/ETN.

Główne czynniki ryzyka związane z nabywaniem ETF/ETN to m.in.:

1. Ryzyko zmienności ceny (ceny ETF/ETN podlegają wahaniom rynkowym, przez co w okresach dekoniunktury na rynku mogą spaść znacznie poniżej ceny nabycia).
2. Ryzyko kursowe (umocnienie PLN może doprowadzić do zmniejszenia rzeczywistej stopy zwrotu inwestora).
3. Ryzyko stopy procentowej (wzrost stóp procentowych może doprowadzić do spadku cen ETF/ETN posiadających ekspozycję na obligacje).
4. Ryzyko płynności (szybkie zbycie posiadanego pakietu może doprowadzić do zaniżenia ceny rynkowej ETF/ETN).

Wskazujemy ponadto, iż ETN (ang. Exchange Traded Notes) to rodzaj instrumentu dłużnego podobnego do obligacji, który w sposób automatyczny i z góry zaplanowany, na podstawie określonych kryteriów, dokonuje szeregu inwestycji w ramach swojego portfela. Emitenci ETN najczęściej nabywają kontrakty terminowe, których notowania naśladują ruchy cen towarów, surowców lub nietypowych indeksów, rzadko są to akcje. Często są one niezabezpieczone, co stwarza wyższe ryzyko dla inwestorów. Nie licząc ryzyka rynkowego (zmiany ceny instrumentu bazowego), największym ryzykiem inwestowania w ETN jest ryzyko kredytowe związane z możliwością niewypłacalności emitenta i utratą całości środków przeznaczonych na zakup tego instrumentu. Zwracamy uwagę, że w przeciwieństwie do ETF, ETN nie posiadają fizycznych aktywów, które zabezpieczałyby ich wartość. Oznacza to, że w przypadku bankructwa emitenta inwestor może nie odzyskać pełnej wartości instrumentu.