PAP

Haitong Bank obniżył cenę docelową R22 do 60,5 zł

19.04. Warszawa (PAP) - Haitong Bank, w raporcie z 14 kwietnia, obniżył cenę docelową R22 do 60,5 zł z 73,1 zł, podtrzymując rekomendację na poziomie "kupuj".

We wtorek o godz. 11.34 jedna akcja spółki wyceniana jest na 44,4 zł.

"Podtrzymujemy rekomendację +kupuj+ dla R22. Jednocześnie obniżamy naszą cenę docelową akcji do 60,5 zł (z 73,1 zł) ze względu na wyższy WACC wynikający z ostatnich podwyżek stóp procentowych i obniżeniem wycen spółek grupy porównawczej R22" - napisano w raporcie.

W opinii analityków, ekspozycja biznesu R22 na gospodarkę cyfrową, e-commerce i działalność oparta na subskrypcji w modelu SaaS będą w latach 2022-2024 nadal stanowić fundament biznesu, zapewniając dwucyfrowe tempo wzrostu spółki jeżeli chodzi o przychody i skorygowane EBITDA.

"Warto dodać, że Vercom może wkrótce sfinalizować znaczące międzynarodowe akwizycje o wartości ok. 250-300 mln zł. Mogą one przynieść spółce ok. 25-30 mln zł EBITDA w 2024E (z uwzględnieniem synergii po akwizycjach). Według naszych szacunków, R22 jest wyceniane na 22E/23E ze wskaźnikiem EV/EBITDA na poziomie 9,9x/8,2x, co jest naszym zdaniem mało wyśrubowanym poziomem biorąc pod uwagę jego długoterminowy profil wzrostu" - dodano.

Haitong Bank oczekuje, że w pierwszym kwartale 2022 r. R22 odnotowało przychody na poziomie 77,6 mln zł (+15 proc. rdr), 19,6 mln zł EBITDA (+11 proc. rdr) oraz 7,2 mln zł zysku netto równego (+4 proc. rdr).

Depesza jest skrótem rekomendacji Haitong Banku. Jej autorem jest Konrad Księżopolski.

Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 14 kwietnia o godz. 8.30.

W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

doa/ osz/